Küresel çapta enflasyonist baskıların sürmesi ve bu paralelde giderek şahinleşen merkez bankalarının yanı sıra Rusya-Ukrayna tansiyonu ile devam eden jeopolitik riskler, temmuz ayında da yatırımcı fiyatlamalarına istikamet veren gelişmeler oldu.
Söz konusu gelişmelere rağmen getiri arayışı süren yatırımcıların alımları ile BIST 100 endeksi dünya borsalarından müspet ayrışmaya devam etti ve temmuz ayını yüzde 7,8’lik artışla 2.592 puandan tamamladı. Endeks böylelikle aylık bazda tarihinin en yüksek kapanışını gerçekleştirdi.
Bu hafta jeopolitik risklere ABD-Çin tansiyonunun eklenmesine rağmen, BIST 100 endeksi ikinci çeyreğe ait şirket finansal sonuçlarına ait olumlu beklentilerin de takviyesiyle ağustos ayına olumlu başladı ve günlük kapanış rekorunu da 2.656 puana taşıdı.
Bugün de 2.681 puana kadar çıkan endeks, böylelikle haziran ayında 2.685 puanla gördüğü tarihi tepesine yaklaşırken analistler, global çapta enflasyonist baskılar, jeopolitik riskler ve “şahin” para siyasetlerine rağmen yatırımcı risk iştahının ağustos ayında canlı kalmasını beklediklerini belirtiyor.
Borsa, yılbaşından bu yana yüzde 40’ın üzerinde getiri sağladı
Vakıf Yatırım Yöneticisi Altan Aydın, BIST 100 endeksinin haziran ayında 2.684 puanı görmesinin akabinde yurt içindeki kimi düzenlemeler ve yurt dışı piyasaların tesiriyle yüzde 5,6 bedel kaybettiğini anımsattı.
Endeksin, temmuz ayında ise 2.365 puanın üzerinde bir plato oluşturduğunu ve ay içinde 2.594 puana kadar yükseldiğini anlatan Aydın, “Aynı periyotta SP 500 endeksi yüzde 9,5, Nasdaq endeksi yüzde 14, MSCI Dünya endeksi yüzde 8 yükseldi. Bu açıdan bakıldığında global pay piyasalarına paralel bir seyir izlendiği düşünülebilir lakin yıl başından bu yana bakıldığında çok daha güzel bir performans mevcut. BIST 100 endeksi yılbaşından bu yana yüzde 40’ın üzerinde paha kazandı ve TL bazında tarihi tepe düzeylere hayli yaklaştık.” diye konuştu.
Aydın, kelam konusu yükselişin birden fazla sebebi olduğunu, fakat en ağır basan faktörlerin ikinci çeyrek şirket finansal sonuçları ve ABD Merkez Bankası’nın (Fed) agresif faiz artırımları sonucu şekillenen iktisada ait beklentiler olduğunu belirterek, şunları kaydetti:
Altan Aydın, yapılan değerlemelere nazaran BIST 100 endeksi için 12 aylık yüzde 25 potansiyel bulunduğunu, lakin gaye fiyatların bilanço periyodu sonrasında revize edilebileceğini söyledi.
Yatırımcılara pay seçimi yaparken yalnızca kar büyümesine değil, kar marjı, nakit akışı ve gerçek kar büyümesi üzere kıstaslara da odaklanmaları teklifinde bulunan Aydın, “Zira enflasyon nominal manada birtakım dallarda illüzyon yaratabiliyor. Dal bazında bankacılığın yanı sıra, elektrik, havacılık ve perakende bilanço devrinde öne çıkabilir.” dedi.
“Sektörel ayrışmalar yaşanabilir”
Yatırım Finansman Strateji ve Yatırım Danışmanlığı Müdürü Serhan Yenigün, temmuz ayında yüklü olarak global piyasalara paralel formda Fed’in alacağı aksiyonların, ABD’de resesyon tartışmaları ve artış eğilimini sürdüren enflasyon datalarının takip edildiğini söyledi.
Yurt içinde bayram tatillerinin de yaşandığı temmuz ayında, BIST 100 endeksinin yüzde 7,8 yükseldiğine işaret eden Yenigün, şunları kaydetti:
